5 ปัจจัยที่ต้องจับตา: ราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่ง หลังสงครามร้อนระอุ

สงครามในยูเครนจะยังคงมีผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดในสัปดาห์หน้า และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้นในสัปดาห์ที่แล้วดูเหมือนจะดำเนินต่อไปซึ่งมีผลกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงอยู่แล้วด้วยเช่นกัน ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐในเดือนก.พ.จะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด ก่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในวันที่ 16 มี.ค. ธนาคารกลางยุโรปจะจัดการประชุมครั้งแรกนับตั้งแต่รัสเซียบุกยูเครน ขณะที่ข้อมูลจากสหราชอาณาจักรและแคนาดาคาดว่าจะเน้นไปที่ความคาดหมายในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป

และนี่คือ 5 สิ่งที่คุณควรรู้เพื่อเริ่มต้นสัปดาห์:

• ความปั่นป่วนของตลาด

ความกังวลด้านการเมืองภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงบดบังแนวโน้มของหุ้นสหรัฐ แม้ว่าจะมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากการถูกแรงกดดันจากการคว่ำบาตรรัสเซีย ทำให้เกิดความคาดหวังว่าเฟดอาจจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง

“ตลาดหุ้นได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังของเฟดที่ค่อยเป็นค่อยไปและผลตอบแทนโดยรวมที่ลดลง การกลัวต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ลดน้อยลงบ้าง” แบรด นูมาน ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์การตลาดของ Alger กล่าวกับรอยเตอร์ส

“ท่าทีของเฟดจะก้าวร้าวน้อยลงในขณะนี้ เนื่องจากรัสเซียจะยึดยูเครนในระยะเวลาอันใกล้ แต่ปัญหาที่เฟดเผชิญยังไม่ได้รับการแก้ไข” นูมาน กล่าว “อันที่จริงปัญหาที่เฟดเผชิญเริ่มรุนแรงขึ้นแล้ว”

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้นทำให้เกิดความกลัวว่าเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเชิงรุกมากขึ้น

นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าเขาจะสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุดในการประชุมที่จะเกิดขึ้นของธนาคารกลางในสัปดาห์หน้า แต่เสริมว่าเขาจะ “เตรียมพร้อมที่จะเคลื่อนไหวในเชิงรุกมากขึ้นในภายหลัง” หากอัตราเงินเฟ้อไม่ลดลงอย่างรวดเร็วตามที่คาดไว้

• รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ (U.S. CPI)

คาดว่าข้อมูลในวันพฤหัสบดีจะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นอีกครั้งในเดือนที่แล้ว โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 7.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี หลังจากระดับสูงสุดในรอบ 4 ทศวรรษในเดือนมกราคมที่ 7.5%

ในขณะที่สงครามในยูเครนลดความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างรุนแรง แต่ตัวเลข CPI สูงกว่าที่คาดไว้อาจกระตุ้นความคาดหวังสำหรับการดำเนินการที่รวดเร็วขึ้น นั่นจะส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงซึ่งได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนที่เชื่อมโยงกับยูเครน

ข้อมูล ความเชื่อมั่นผู้บริโภค จากมหาวิทยาลัยมิชิแกนในวันศุกร์นี้จะทำให้นักลงทุนเข้าใจถึงการที่ครัวเรือนต่างๆ ประสบกับแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มสูงขึ้นซึ่งลดอำนาจการใช้จ่าย

เจ้าหน้าที่เฟดจะไม่มีการปรากฏตัวตามกำหนดการในช่วงสัปดาห์ดังกล่าว เนื่องจากธนาคารกลางเข้าสู่ช่วงไม่แถลงการณ์เพื่อเตรียมตัวก่อนการประชุมตามธรรมเนียม

• ขาขึ้นในตลาดโภคภัณฑ์

ฝ่ายบริหารของไบเดนกำลังพิจารณาลดการนำเข้าน้ำมันของรัสเซีย ทำเนียบขาวกล่าวเมื่อวันศุกร์ ขณะที่วุฒิสภาเร่งรัดร่างกฎหมายที่จะห้ามการนำเข้าพลังงานของรัสเซียโดยสิ้นเชิง

ทำเนียบขาวสามารถอ้างกฎหมายในการห้ามนำเข้า ซึ่งเป็นการกระทำที่จะลดความตึงเครียดสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าใด ๆ ที่จะเพิ่มอัตราเงินเฟ้อที่สูงอยู่แล้วหลายทศวรรษ



“ในขณะที่การนำเข้าน้ำมันของสหรัฐจากรัสเซียนั้นเล็กน้อยในบริบทของโลก” จิโอวานนี สเตาโนโว นักวิเคราะห์ของ UBS กล่าวกับรอยเตอร์ส ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นเมื่อวันศุกร์ เนื่องจาก “ผู้เข้าร่วมตลาดบางคนอาจกังวลว่าประเทศอื่นๆ อาจทำตามขั้นตอนนั้น”

ราคาน้ำมันขึ้นสูงสุดประจำสัปดาห์นับตั้งแต่กลางปี 2020 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยที่ดัชนี สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ เพิ่มขึ้น 21% และ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 26%

ความล่าช้าในการสรุปการเจรจาเกี่ยวกับข้อตกลงนิวเคลียร์ของอิหร่านอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นในสัปดาห์ที่กำลังจะมาถึงนี้

นอกจากน้ำมันแล้ว ราคาธัญพืชและโลหะก็พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี นับตั้งแต่รัสเซียบุกยูเครน เนื่องจากการคว่ำบาตรของชาติตะวันตกต่อมอสโก ทำให้การส่งออกจากผู้ผลิตรายใหญ่ของรัสเซียหยุดชะงัก และคุกคามอุปทานที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก

• การประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB)

ECB ได้วางรากฐานสำหรับการออกจากนโยบายที่ง่ายเป็นพิเศษ แต่การรุกรานยูเครนของรัสเซียทำให้แผนการยุ่งเหยิง

อัตราเงินเฟ้อของประเทศแถบยุโรปอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 5.8% เกือบสามเท่าของเป้าหมาย 2% ของ ECB และสงครามโดยจุดประกายราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น ทำให้เกิดแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ ในขณะเดียวกัน ก็ทำให้แนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกขุ่นมัว

ในวันพฤหัสบดีนี้คาดว่า ECB จะยึดตามแผนการยุติการซื้อสินทรัพย์ภายใต้โครงการจัดซื้อฉุกเฉินสำหรับโรคระบาด (PEPP) ในขณะที่การซื้อสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายใต้โครงการจัดซื้อสินทรัพย์ที่ดำเนินมายาวนานขึ้นในไตรมาสที่สอง

คริสตีน ลาการ์ด ประธาน ECB จะจัด งานแถลงข่าว หลังการประชุมนโยบาย ณ เวลา 8:30 น. ET (1.30 GMT) โดยที่เธออาจถูกกดดันจากแผนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย จากการที่เคยให้คำมั่นที่จะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

• ข้อมูล GDP ของสหราชอาณาจักร และการสร้างงานแคนาดา

สหราชอาณาจักรจะเปิดเผยข้อมูล GDP สำหรับเดือนมกราคมในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะชี้ไปที่การฟื้นตัวเล็กน้อยที่ 0.2% หลังจากหดตัวในจำนวนเดียวกันในเดือนธ.ค.

แม้จะเกิดสงครามในยูเครน แต่ตลาดการเงินยังคงคาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจาก 0.5% เป็นระดับก่อนเกิดโรคระบาดที่ 0.75% ในวันที่ 17 มี.ค. ท่ามกลางแรงกดดันด้านราคาที่สูงขึ้น



แคนาดาจะเผยแพร่รายงาน การสร้างงาน ประจำเดือนกุมภาพันธ์ในวันศุกร์ หลังจากที่ธนาคารแห่งประเทศแคนาดาขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ทิฟ แม็คเคลม ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศแคนาดา ไม่ได้ยกเว้นการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในอนาคต หากจำเป็นต้องควบคุมเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น

ในขณะเดียวกัน รัสเซียจะเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกุมภาพันธ์ในวันพุธ โดยคาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คาดว่าจะแตะระดับ 8.8% เนื่องจากผลกระทบของการคว่ำบาตรจากชาติตะวันตกเริ่มมีผลบังคับใช้