原油下落で株式市場上昇、FRBとハイテク決算に注目

米国株先物は月曜日、米国とイランの間で戦闘の一時停止が進んだことを受け、原油価格が大幅に下落したことで上昇しました。S&P500先物は0.7％上昇し、ナスダック100先物は1.1％高となりました。

アジア市場はまちまちの展開となり、日本の日経平均株価は0.1％上昇、韓国のKOSPI指数は1.1％下落しました。日本を除くMSCIアジア太平洋指数は、ほぼ横ばいで推移しました。

ブレント原油は、米国が攻撃を停止する限りイランも攻撃を停止すると表明したことを受け、1バレルあたり約91.73ドルまで5.2％下落しました。原油価格の下落により、足元のエネルギー関連の懸念は和らいだものの、紅海沿岸のサウジアラビアの石油関連施設に対するフーシ派の攻撃は続いており、地域のエネルギー供給ルートを巡るリスクが依然として残っていることを示しています。

原油価格の低下を背景に、米国10年債利回りは4ベーシスポイント低下して4.63％となり、ドルも下落しました。市場では米連邦準備制度理事会（FRB）による金融引き締めへの警戒感がやや後退しましたが、トレーダーの間では今週の会合で利上げが実施される可能性は依然として約3分の1程度と見られています。今週水曜日に発表されるFRBの政策判断が、引き続き最大のマクロ経済イベントとなります。

金価格は、原油安によってインフレ懸念が後退したことや、ドル安による需要拡大を背景に上昇しました。金は約1％上昇し、1オンスあたり4,088ドル近辺で取引されています。今後の方向性は、原油価格、米国債利回り、そしてFRBの金融政策方針に引き続き左右される可能性があります。銀価格も上昇し、1オンスあたり60ドルに迫る水準まで伸びました。

これまで銀は、中東情勢の悪化によって原油価格やインフレ期待が上昇し、利息を生まない資産への圧力が強まったことで、金に比べてパフォーマンスが低迷していました。しかし、原油価格が下落に転じたことで、金利見通しは貴金属市場にとってより追い風となっています。投資家の関心は現在、水曜日のFRB会合に集まっており、市場では政策金利は据え置かれるとの見方が広がっています。

また、今週は大手テクノロジー企業の決算発表も市場変動の大きな要因となる見通しです。マイクロソフト、メタ、アマゾン、アップル、クアルコムなどが決算発表を予定しています。最近ではAI投資コストへの懸念が強まっていることから、投資家はクラウド事業の成長率、設備投資額、利益率、フリーキャッシュフローの動向を注視しています。

マイクロソフトは、米国市場終了後の水曜日に決算発表を予定しています。