ชอร์ตเซลเงินเยนพุ่งสูงสุดรอบ 17 ปี ท่ามกลางการขยับโครงสร้างทุนของญี่ปุ่น

ความเคลื่อนไหวของค่าเงินเยนกำลังสะท้อนภาพความขัดแย้งที่ชัดเจนระหว่างผู้ร่วมตลาดและผู้กำหนดนโยบาย ปัจจุบันเงินเยนทรงตัวอยู่บริเวณ 162.3 ต่อดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในรอบสี่ทศวรรษ สิ่งที่ทำให้สภาวะการซื้อขายในระดับนี้มีความตึงเครียดสูงคือ แรงกดดันที่เกิดขึ้นไม่ได้จำกัดแค่ผลของทิศทางดอกเบี้ยดอลลาร์ แต่เชื่อมโยงกับสถานะการลงทุนในตลาดโลกที่เอียงไปด้านใดด้านหนึ่งอย่างหนัก ขณะที่ทางการญี่ปุ่นเริ่มส่งสัญญาณที่เป็นรูปธรรมเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างกระแสเงินทุนภายในประเทศ

สารบัญ

01

แรงเก็งกำไรขัดแย้งกับเป้าหมายดึงเงินกลับประเทศ

02

กระแสเงินทุนภูมิภาคขยับตามข้อมูลรายประเทศ

แรงเก็งกำไรขัดแย้งกับเป้าหมายดึงเงินกลับประเทศ

ข้อมูลสถานะการลงทุนในตลาดซื้อขายล่วงหน้าชี้ให้เห็นว่า กลุ่มกองทุนเก็งกำไร (leveraged funds) ถือครองสถานะขายสุทธิ (net short) ในเงินเยนสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2007 โดยรายงานเบื้องต้นระบุว่ามุมมองของนักลงทุนต่อสกุลเงินญี่ปุ่นอยู่ในจุดที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ข้อมูลนี้สะท้อนการประเมินทิศทางแบบทางเดียวของเงินทุนข้ามชาติ ซึ่งทำให้กลไกตลาดอยู่ในตำแหน่งที่อ่อนไหว หากมีการเปลี่ยนแปลงทิศทางนโยบายอย่างกะทันหัน

เพื่อจัดการกับการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่าดุลยภาพนี้ ทางการญี่ปุ่นได้เริ่มนำกลไกเชิงโครงสร้างมาใช้ในการสื่อสาร Satsuki Katayama รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ระบุถึงความเป็นไปได้ในการทบทวนสัดส่วนพอร์ตการลงทุนของกองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐ (GPIF) หากประเมินแล้วว่ามีความจำเป็น พร้อมกับเสนอแนวคิดในการประสานโครงสร้างการลงทุนผ่านโครงการสิทธิประโยชน์ทางภาษี NISA เพื่อสร้างความน่าสนใจและดึงดูดให้ภาคครัวเรือนนำเงินออมกลับมาลงทุนในสินทรัพย์เงินเยน

หน่วยงานที่เกี่ยวข้องประเมินว่า ความพยายามรักษาสมดุลให้กับค่าเงินและตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นกำลังเข้าใกล้ขีดจำกัดที่ผู้วางนโยบายจะยอมรับได้ ซึ่งเพิ่มโอกาสที่จะเห็นมาตรการเชิงโครงสร้างถูกนำมาใช้เพื่อรักษาเสถียรภาพมากกว่าแค่การแทรกแซงด้วยการซื้อขายรายวัน

กระแสเงินทุนภูมิภาคขยับตามข้อมูลรายประเทศ

สำหรับความเคลื่อนไหวในสกุลเงินอื่นๆ ของภูมิภาคเอเชีย ทิศทางตลาดยังคงถูกแยกออกด้วยกระแสเงินทุนข้ามชาติตามปัจจัยเฉพาะตัว ค่าเงินดอลลาร์ไต้หวันเริ่มกลับมาทรงตัว หลังจากเผชิญแรงเทขายดึงเงินกลับของนักลงทุนต่างชาติผ่านกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในขณะที่ฝั่งจีน ค่าเงินหยวนออฟชอร์และบนฝั่งเคลื่อไหวในกรอบแคบ แม้ปริมาณการส่งออกและนำเข้าจะเติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 27.0% และ 36.0% ต่อปีจนหนุนตัวเลขได้เปรียบดุลการค้ากว่า 1.25 แสนล้านดอลลาร์ แต่นักลงทุนกลับเลือกที่จะประเมินความชัดเจนของสินเชื่อและการปล่อยกู้ในระบบแทน

ในกลุ่มประเทศโอเชียเนีย ดอลลาร์นิวซีแลนด์กลายเป็นสกุลเงินที่มีความเคลื่อนไหวโดดเด่นกว่าภูมิภาค หลังจากธนาคารกลางส่งสัญญาณความกังวลว่าแรงกดดันด้านต้นทุนที่ภาคธุรกิจผลักภาระไปยังผู้บริโภค อาจเป็นปัจจัยที่ทำให้กระบวนการคุมเข้มนโยบายการเงินยังคงต้องดำเนินอยู่ต่อไป

สภาวะตลาดการเงินภาพรวม ณ เวลานี้ จึงเป็นการสะสมความเสี่ยงจากสถานะการลงทุนแบบฟันธงของฝั่งสถาบันเก็งกำไรในเงินเยนที่อยู่ในจุดเกือบสูงสุดในรอบเกือบสองทศวรรษ สวนทางกับความพยายามในการจัดสรรเงินทุนของภาครัฐญี่ปุ่น ที่ส่งสัญญาณชัดเจนว่าพร้อมจะปรับเปลี่ยนกระแสเงินไหลเวียนหลักของประเทศ ทั้งส่วนเงินบำนาญและเงินออม เพื่อมาช่วยรักษาสมดุลให้กับระบบเศรษฐกิจและค่าเงินในระยะยาว

โดนหลอกโดนโกง อย่าเก็บไว้คนเดียว แอดเหยี่ยวช่วยได้! ถ้าคุณเคยมีประสบการณ์ไม่ดีจากการใช้โบรกเกอร์ไม่ว่าจะโดนโกง ถอนเงินไม่ได้ หรือเจอพฤติกรรมที่ไม่โปร่งใส เราอยากบอกว่า… คุณไม่ได้เจอเรื่องนี้คนเดียว เพื่อให้วงการ Forex เปลี่ยนแปลงในทางที่ดีขึ้น มาเล่าให้เราฟังหน่อยนะครับ ว่าเจออะไรมาบ้าง ทีมงานของเราจะนำข้อมูลไปช่วยวิเคราะห์ และจะติดต่อกลับเพื่อดูว่าเราพอจะช่วยอะไรได้บ้าง คลิกตรงนี้เพื่อเล่าให้เราฟัง : https://forms.gle/YhR5UGA41pZT62Fo8

อ่านข่าวสาร Forex ทั่วโลกเพิ่มเติมคลิกเลย : https://www.wikifx.com/th/original.html?source=tso4 คุณสามารถตรวจสอบใบอนุญาตโบรกเกอร์ Forex และอ่านรีวิวข้อมูลต่าง ๆ ได้ง่าย ๆ ผ่านแอป WikiFX เพียงแค่ไปค้นหาชื่อก็เจอข้อมูล ใครที่อยากได้ความรู้ เทคนิค กลยุทธ์การเทรด หรือการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด ก็สามารถเข้ามาอ่านได้ อีกทั้งยังมีบริการ EA VPS บนแอป WikiFX อีกด้วย แอปเดียวที่จบครบเรื่อง Forex ดาวน์โหลดฟรี โหลดเลยตอนนี้จะพลาดได้ไง!